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Negociação de alta freqüência Um guia prático para estratégias algorítmicas e sistemas de negociação. Sobre este livro. Uma segunda edição totalmente revista do melhor guia de negociação de alta freqüência. Negociação de alta freqüência é um esforço difícil, mas rentável, que pode gerar lucros estáveis Em várias condições de mercado Mas base sólida tanto na teoria e prática desta disciplina são essenciais para o sucesso Se você é um investidor institucional procurando uma melhor compreensão das operações de alta freqüência ou um investidor individual à procura de uma nova forma de comércio, este livro tem O que você precisa para aproveitar ao máximo o seu tempo nos mercados dinâmicos today. Building sobre o sucesso da edição original, a segunda edição do High-Frequency Trading incorpora as últimas pesquisas e perguntas que vieram à tona desde a publicação do primeiro Ele abrange habilmente tudo, desde novas técnicas de gerenciamento de portfólio para negociações de alta freqüência e os mais recentes desenvolvimentos HFT para estratégias atualizadas de gerenciamento de risco e como salvaguardar informações e fluxo de pedidos em mercados escuros e leves. Inclui numerosas estratégias de negociação quantitativa e ferramentas para a construção de um sistema de negociação de alta freqüência. Adresse os aspectos mais essenciais de alta freqüência de negociação, desde a formulação De idéias para avaliação de desempenho. O livro também inclui um site companheiro onde as estratégias de negociação selecionados exemplo pode ser baixado e testado. Written pelo respeitado especialista do setor Irene Aldridge. While interesse em negociação de alta freqüência continua a crescer, pouco foi publicado para ajudar os investidores Compreender e implementar esta abordagem - até agora Este livro tem tudo que você precisa para ganhar um aperto firme de como funciona a alta freqüência de negociação eo que é preciso para aplicá-lo aos seus esforços de negociação todos os dias. Tabela de conteúdo. Copyright 1999-2017 John Wiley Sons , Inc todos os direitos Reserved. About Wiley. Wiley trabalho Network. High freqüência trading. Renaissance Technologies solicitou uma patente para Um invento concebido para bater alta velocidade Hedge Fundo quer usar relógios atômicos para bater comerciantes de alta velocidade. Um pedido de patente foi publicado pela US Patent and Trademark Office em fevereiro O documento, como relatado pela Bloomberg hoje, descreveu uma maneira inovadora Para a execução de negócios sincronizados em trocas múltiplas, consistindo em algoritmos sofisticados, uma série de servidores de computador e relógios atômicos meticulouly calibrado para vibrações de átomos de césio irradiados para sincronizar ordens para dentro de algumas bilionésimos de a. This artigo fornece uma revisão da literatura em alta Negociação de freqüência e discute várias iniciativas tomadas pelas autoridades reguladoras em todo o mundo para abordar seus efeitos prejudiciais potenciais sobre a qualidade do mercado eo bem-estar dos investidores Evidências empíricas até à data geralmente sugere que o comércio de alta freqüência melhorou a qualidade do mercado em horários normais. Papel dos comerciantes de alta frequência durante os períodos episódicos de queda do mercado e vola extrema Uma área frutífera de pesquisa futura pode ser uma análise comparativa do papel dos comerciantes de alta freqüência e da eficácia de várias iniciativas regulatórias em períodos de condições de mercado variadas. Investigamos uma classe de participantes do mercado que seguem estratégias que antecipam as tendências de preços locais. Os comerciantes antecipados podem processar as informações corretamente antes do mercado global e agir sistematicamente antes de outros participantes Eles usam métodos de entrada de ordem manual e automatizada e exibem velocidades de processamento variadas, mas a maioria não é rápida o suficiente para ser comerciantes de alta freqüência Em certos casos, Para identificar esses comerciantes, planejamos métodos para isolar os caminhos de preços locais usando os dados do livro de encomendas do mercado de futuros de petróleo bruto WTI. Os mercados cambiais de câmbio FX são bem adequados para a alta freqüência Trading Eles são altamente líquidos, permitem alavancagem e comércio 24 horas por dia, 5 Dias por semana Este documento documenta e testa os fatos estilizados conhecidos sobre os mercados de alta freqüência FX Postula então um sistema de negociação de alta freqüência com base nestes fatos estilizados Benchmarking confirma a robustez da abordagem, demonstrando o papel algorítmico trading tem que jogar em Maior freqüência de negociação ambientes. A SEC s Ex superior HFT Expert se junta HFT Titan Citadel. Last abril, comentamos sobre a porta mais giratória pre giratória que já vimos na SEC e tem havido muitos a partida do chefe da SEC HFT investigador , Gregg Berman, que durante seu mandato na agência cujo suposto objetivo é manter o mercado justo, eficiente e sem manipulação fez tudo em seu poder para chamar a atenção de HFTs Ele fez isso, por exemplo, culpando Waddell e Reed para o maio 2018 crash flash Isto é o que Berman, cujo título completo era SEC Diretor Associado do Escritório de Análise e Pesquisa na Divisão de Comércio e Mercados disse na fina L versão do relatório Flash Crash da agência. Ao 2 32 pm contra este pano de fundo de volatilidade invulgarmente elevada e liquidez de desbaste, um grande comerciante fundamental um complexo de fundos mútuos ZH Waddell e Reed iniciou um programa de venda para vender um total de 75.000 E-Mini Vários anos depois, quando o lobby HFT fez um empurrão coordenado para eliminar spoofers humanos que algos foram aparentemente impotentes contra sem intervenção regulamentar, a SEC mudou a sua história inteiramente e culpou O desastre de flash em um comerciante solitário, Navinder Sarao Por então a SEC tinha perdido toda a credibilidade Também tinha perdido Gregg Berman, que seis meses depois de deixar a SEC acabou tendo um trabalho indescritível em EY, onde se juntou à Organização de Serviços Financeiros FSO de Ernst Young LLP como um Principal focando em risco de mercado e analytics. We de dados, por exemplo, ficaram surpresos de ter gasto tanta energia para atender ao lobby HFT, fomos con Fident Berman iria acabar coletando um salário de 7 figuras de uma das mais importantes empresas de parasitas de fronteira do mundo. Como lembrete, é isso que nós previmos quando o criador de Midas e arnemesis de Eric Hunsader saiu do SEC. Gregg Vai encontrar uma posição hospitaleira e bem pago depois de gastar 6 anos defendendo o bem pago HFTs lobby Com toda a probabilidade, depois de tomar uma pausa de 2-4 meses da indústria, ele vai puxar um Bart Chilton, e vai se juntar HFT potência Virtu, Acumulador perene de ex-funcionários do governo, Goldman Sachs, ou - mais provável - a mesa de negociação de sombra do Fed de NY e o fundo de hedge mais alavancado do mundo, Citadel próprio Porque para cada quo há como quid. Em retrospecto, desvio de Berman em EY Acabou sendo apenas que uma tentativa de mascarar suas verdadeiras intenções de carreira, tendo um menos de um ano sabático de sua verdadeira vocação sendo compensado da própria indústria HFT, que ele fez tudo em seu poder para recompensar generosamente Durante o seu mandato na SEC. Well, como se verifica, nós estávamos certo, afinal, porque eis que, como o WSJ relatou pela primeira vez Gregg Berman é agora diretor de pesquisa de estrutura de mercado no fundo de hedge mais alavancado do mundo, HFT Poderosa e maciça empresa de mercado Citadel, que também acontece ser a entidade através da qual o NY Fed intervém no mercado. E assim como tudo está bem novamente no mundo corrupto, em que os reguladores de mercado finge proteger o pouco Quando na realidade tudo o que eles só servem para o mais criminoso com a simples esperança de conseguir um emprego lá um dia e ser pago em um ano o que eles fazem em 10 na SEC ou qualquer outra agência governamental. Preços de Forex para obter ainda mais rápido A EBS vai lançar serviços de dados ultra rápidos. A Bundesbank diz que os fabricantes de mercado de HFT normalmente se retiram durante períodos de alta volatilidade. Um relatório do banco central da Alemanha, o Bundesbank, estudou os dados dos mercados de futuros Bund e DAX. Instrumentos de investimento em que a HFT constitui uma parcela significativa da atividade de negociação. A BUBA dividiu as empresas de alta freqüência em dois tipos amplos: aqueles que atuam ativamente nas notícias. Os que atuam como formadores de mercado. O primeiro tipo foi particularmente ativo durante períodos de A alta volatilidade do mercado e, portanto, contribuíram para essa volatilidade. Enquanto o segundo grupo tendia a se retirar dos mercados durante períodos de alta tensão no mercado, ou seja, não fazer mercados quando necessário mais. Parece-me que a BUBA está confundindo um criador de mercado com uma instituição de caridade, mas assim seja. O Wall Street Journal e Bloomberg têm mais. Negociação de alta freqüência Um guia prático para estratégias algorítmicas e sistemas de negociação, 2a edição. Revisto segunda edição do melhor guia de negociação de alta freqüência. Negociação de alta freqüência é um esforço difícil, mas rentável, que pode gerar lucros estáveis ​​em várias condições de mercado Mas base sólida tanto na teoria e prática desta disciplina são essenciais para o sucesso Se você é um investidor institucional buscando uma melhor compreensão das operações de alta freqüência ou um investidor individual à procura de uma nova maneira de comércio, este livro tem o que você precisa para aproveitar ao máximo o seu tempo hoje dinâmico markets. Building sobre o sucesso Da edição original, a segunda edição do High-Frequency Trading incorpora as últimas pesquisas e perguntas que vieram à tona desde a publicação da primeira edição I T habilmente abrange tudo, desde novas técnicas de gestão de carteira de alta freqüência de negociação e os mais recentes desenvolvimentos tecnológicos HFT permitindo atualizado estratégias de gerenciamento de risco e como salvaguardar informações e fluxo de pedidos em mercados escuros e light. Includes numerosas estratégias de negociação quantitativa e ferramentas para a construção Um sistema de negociação de alta freqüência. Adresse os aspectos mais essenciais de alta freqüência de negociação, desde a formulação de idéias de avaliação de desempenho. O livro também inclui um site companheiro onde amostras selecionadas estratégias de negociação pode ser baixado e testado. Written pelo respeitado especialista do setor Irene Aldridge. While interesse em negociação de alta freqüência continua a crescer, pouco foi publicado para ajudar os investidores a compreender e implementar esta abordagem até agora Este livro tem tudo que você precisa para ganhar um aperto firme sobre como funciona a alta freqüência de negociação eo que é preciso para Aplicá-lo aos seus esforços comerciais diários. Capítulo 1 Como Diferem Mercados Modernos f Rom Aqueles Passado 1.Media, Mercados Modernos e HFT 6.HFT como Evolução da Metodologia de Negociação 7.Qual é Negociação de Alta Frequência 13.Que Fazem Traders de Alta Freqüência Fazer 15.Como Muitos Traders de Alta Frequência Estão 17.Major Jogadores no Espaço HFT 17. Organização do Livro 18. Perguntas sobre o Capítulo 19.Capítulo 2 Inovações Tecnológicas, Sistemas e HFT 21.A Breve História do Hardware 21. Perguntas sobre o Capítulo 35.Capítulo 3 Mercado Microstrutura, Encomendas e Ordens Limitadas 37. Típicos de Mercados 37.Limitamento de Livros de Ordem 39.Aversão contra Execução Passiva 43 Ordens Simples 44. Horas de Negociação 45.Modernização da Microestrutura Convergência e Divergência do Mercado 46.Fragmentação em Ações 46.Fragmentação em Futuros 50. Fragmentação em Opções 51.Fragmentação em Forex 51.Fragmentação em Renda Fixa 51.Fragmentação em Swaps 51.End-de-Perguntas de Capítulo 52.Chapter 4 Dados de Alta Freqüência 53.Qual é a Alta Freqüência de Dados 53.Como é Alta Freqüência Dados Gravados 54.Proprietades de Dados de Alta Freqüência 56. Alta Freqüência Os dados de alta freqüência estão sujeitos ao Bounce Bid-Ask 59. Os dados de alta freqüência não são normais ou lognormal 62. Os dados de alta freqüência são espaçados de forma irregular no tempo 62. A maioria dos dados de alta freqüência não contém Identificadores de Compra e Venda 70.Pesquisa de Capítulo 74.Capítulo 5 Custos de Negociação 75.Previsão de Custos de Execução 75.Custos de Execução Transversais 76.Custos de Execução Implícita 78.Conteúdo e Definições 82.Estimação do Impacto de Mercado 85.Empírica Estimativa do Impacto Permanente no Mercado 88.Perguntas sobre o Capítulo 96.Capítulo 6 Desempenho e Capacidade das Estratégias de Negociação de Alta Frequência 97.Principios da Medição do Desempenho 97. Medidas de Desempenho Básicas 98Ratias Pararciais 106.Performance Atribuição 110. Avaliação da Capacidade 112.Alpha Decadência 116.Problemas do fim do capítulo 116.Capítulo 7 O negócio do comércio de alta freqüência 117.Processos-chave da HFT 117.Mercados financeiros Adequados para a HFT 121.Economia da HFT 122. Participantes do mercado 129.Pesquisa do capítulo 130.Capítulo Er 8 Estratégias de Arbitragem Estatística 131.Processos Práticos de Arbitragem Estatística 133.Pesas do Capítulo 144.Capítulo 9 Negociação Direcional em torno de Eventos 147.Desenvolvendo Estratégias Baseadas em Eventos Direcionais 148.O que Constitui um Evento 149.Fornecimento de Metodologias 150.Tradável Notícias 153.Aplicação da Arbitragem de Eventos 155.Pesquisas de Capítulo 163.Capítulo 10 Modelos de Inventário de Mercado Automatizados 165. Mercado Fazendo Princípios Chave 167.Simulando uma Estratégia de Criação de Mercado 167.Na ve Estratégias de Mercado 168.Market Fazendo como um serviço 173.Produção de mercado rentável 176.Perguntas sobre o fim do capítulo 178.Capítulo 11 Produção automatizada de mercado II 179. O que está nos dados 179.Modelação de informações no fluxo de ordens 182.Pesas do fim do capítulo 193.Capítulo 12 Estratégias Adicionais de HFT, Manipulação de Mercado e Bloqueios de Mercado 195. Arbitragem de Taxa 196. Propagação de Scalping 197. Captura de Rebate 198. Combinação de Quotas 199. Recheio de Quotas 201. Aprendizagem de Maquinas 207. Perguntas de Finais do Capítulo 208.Capítulo 13 Reg 209. Iniciativas-Chave dos Reguladores no Mundo 209.Pessoas do Capítulo 223.Capítulo 14 Gerenciamento de Risco do HFT225.Medição do Risco HFT 225.Pesquisa do Capítulo 244.Capítulo 15 Minimização do Impacto no Mercado 245.Porquê Algoritmos de Execução 245. Algoritmos de Encaminhamento de Ordem 247.Issues com Modelos Básicos 258. Modelos Avançados 262. Implementação Prática de Estratégias de Execução Óptimas 269.Perguntas sobre o Capítulo 27.Capítulo 16 Implementação dos Sistemas HFT 271.Ciclo de Vida do Desenvolvimento do Modelo 271.Aplicação do Sistema 273. Testing Trading Systems 283.Fin-of-Chapter Questions 287.About the Author 288.About the Web Site 290.IRENE ALDRIDGE é um consultor de investimento, gestor de carteira, um especialista reconhecido sobre os assuntos de investimento quantitativo e de alta freqüência de negociação, e Uma educadora experiente Ela é atualmente Professora de Indústria na Universidade de Nova York, Departamento de Finanças e Engenharia de Risco, Instituto Politécnico, bem como Managing Partner e Gerenciador de Carteira Quantitativa em Able Alpha Tra Ding Ltd uma empresa de consultoria de investimento e um veículo de negociação proprietária especializada em estratégias de negociação quantitativa e de alta freqüência Aldridge é também um fundador de um recurso on-line fazendo a pesquisa de alta freqüência mais recente para investidores institucionais e corretor-dealers Aldridge tem um MBA do INSEAD, Um mestrado em engenharia financeira da Universidade de Columbia, um BE em engenharia elétrica da Cooper Union em Nova York, e está no processo de completar seu doutorado na Universidade de Nova York. Ela é palestrante freqüente nos principais eventos da indústria e contribuinte para acadêmicos, Profissionais e publicações de mídia mainstream, incluindo a Revista Journal of Trading Futures, Reuters HedgeWorld, Trading Avançado, FX Week FINalternatives Lidar com Tecnologia e Huffington Post. Negociação de alta freqüência Um guia prático para estratégias algorítmicas e sistemas de negociação, 2nd Edition. Wiley Publicity. Desde a sua criação no início de 1980, HFT de alta freqüência de negociação continuou a Evoluir e crescer Embora alguns tenham tentado demonizá-lo ao longo dos últimos anos, o fato é que HFT entregou consideráveis ​​melhorias operacionais para os mercados a maioria dos quais resultaram em menor volatilidade, maior estabilidade do mercado, melhor transparência do mercado e menores custos de execução Para comerciantes e investors. While geeks frequentemente reivindicação HFT como seu domínio, qualquer um pode integrar esta abordagem comprovada em seus esforços comerciais com investimento mínimo necessário, as barreiras para a entrada neste campo nunca foram mais baixos, ea oportunidade de gerar lucros significativos nunca Foi maior Ninguém entende isso melhor do que a especialista da indústria Irene Aldridge E agora, com a Segunda Edição de Negociação de Alta Freqüência, ela retorna para compartilhar sua experiência nesta arena com você. Building sobre o sucesso da primeira edição, este recurso confiável incorpora o Mais recentes e ainda aplicadas e prontas para implementar informações sobre esta abordagem comercial essencial. Descreve a evolução tecnológica que permitiu algorítmica e HFT, e estabelece as bases da análise através de descrições de microestrutura do mercado moderno, dados de alta freqüência e de negociação Se na economia de HFT, explorando as metodologias para avaliar o desempenho e capacidade de HFT estratégias, e delineando o negócio real de HFT. Addresses a implementação real de HFT detalhando os modelos de núcleo de estratégias de hoje HFT, de arbitragem estatística E direcional baseado em evento para a criação de mercado automatizado e detecção de liquidez. Examina os riscos reais inerentes em muitas estratégias de HFT e as formas de mitigar ou minimizá-los. Discusses legislação moderna relevante para HFT, abordagens tradicionais e atuais e indicações prováveis ​​iminente. - Frequency Trading, Second Edition também é acompanhado por um site que complementa o material encontrado neste livro It in Cluses slides de ensino personalizáveis, código CC básico para estimar os coeficientes de regressão, uma amostra de dados de carrapatos e muito mais. A fim de efetivamente comércio nos mercados de hoje, você precisa adaptar-se rapidamente ao mercado de mudança de mercado de alta freqüência, segunda edição Irá colocá-lo em uma posição melhor para alcançar esse objetivo evasivo e permitir que você lucrar com ele no processo.